При рассмотрении проблемы снижения риска инвесторов на первичном рынке ценных бумаг следует учитывать, что особое место среди профессиональных участников рынка ценных бумаг занимают посредники или торговцы ценными бумагами, лица, которые занимаются исключительно этой деятельностью
1. Эмиссия ценных бумаг — исполнение продавцом ЦБ по поручению, от имени и за счет эмитента обязанностей по организации подписки на ЦБ или их реализации. Подчеркнем, что это не эмиссия собственных ценных бумаг, а эмиссия ценных бумаг клиентов по их поручению и за их счет.
2. Комиссионная деятельность по ценным бумагам купля-продажа ЦБ, которая осуществляется продавцом ЦБ от своего имени, по поручению и за счет другого лица (по договорам комиссии или поручения, предусмотренных нормами Гражданского кодекса). Эта деятельность обычно носит название брокерской.
3. Коммерческая деятельность по ценным бумагам — купля-продажа ЦБ, которая совершается продавцом ЦБ от своего имени и за свой счет. Эта деятельность обычно носит название дилерской. Выполнение перечисленных операций с ценными бумагами (эмиссия ценных бумаг, комиссионная и коммерческая деятельность) являются исключительным видом деятельности, на выполнение которых необходимо получать лицензии в Комиссии и при этом запрещается заниматься